Portafolio.com.co

En septiembre, esta nación registró 51 transacciones; seguido por Colombia, con 14; Chile, con 13, y México, con 7.

Según Mergium Advisors, firma de asesoría financiera en fusiones y adquisiciones para esta región -con oficinas en Miami-, América Latina registró 102 transacciones durante el mes pasado.

Su director, Luis Fernando López, dijo "que este período representó un movimiento muy fuerte en la región, y se destaca el hecho de que Colombia haya ocupado el segundo lugar, pues históricamente Argentina, México y Chile han tenido un movimiento más fuerte".

Los resultados demuestran el interés continuo de inversionistas estratégicos extranjeros y de fondos de capital privado en la región.
Para López, los desarrollos de este mes en los mercados financieros internacionales, y en particular la crisis financiera en los Estados Unidos, tendrán algún efecto en el mediano plazo en el número de fusiones y adquisiciones en la zona.

Afirma, no obstante, que el movimiento activo continuará en el corto plazo, pues todas las negociaciones en marcha llegarán a una conclusión, especialmente aquellas que ya tienen asegurada la financiación.

Otro factor favorable es el hecho de que la gran mayoría de fusiones y adquisiciones en la región pertenecen al denominado middle market (mercado de transacciones hasta 500 millones de dólares).

Los movimientos

Las cifras indican que los sectores más activos fueron los de alimentos, con 13 transacciones; seguidos por petróleo y gas, con 9; servicios financieros, con 8; construcción, con 7, y metalurgia, con 6.

La mayoría de las transacciones involucró empresas controladas por extranjeros (60 transacciones) contra 42 transacciones de empresas controladas por locales.

Así mismo, de las operaciones que implicaron adquisiciones, 92 fueron 'joint ventures', tres fueron fusiones y hubo una nacionalización.

Continúa la tendencia de adquisición de activos y empresas por parte de fondos de capital privado. Se registraron transacciones de este tipo en Brasil, Colombia, Chile y República Dominicana.

La educación ha sido un sector que históricamente ha tenido un movimiento de fusiones y adquisiciones muy pobre en la región. Sin embargo, en los últimos meses, Brasil ha mostrado una actividad representativa en este sector.

En septiembre hubo tres transacciones, en dos de las cuales participó Anhanguera Educacional, controlada por el Fundo de Educação para o Brasil, fondo de capital privado administrado por Patria Investimentos (Brasil).

Otro sector que no se mueve tanto es el vinícola. Sin embargo, en Chile, Concha y Toro y Viña Montes adquirieron activos en este segmento.

Las transacciones más grandes

Las operaciones por valores superiores a 500 millones de dólares fueron:

Petróleo: Ecopetrol America Inc., filial americana de Ecopetrol S.A. (Colombia), celebró contrato de adquisición de activos con Union Oil Company de California (USA) por el 100 por ciento de su participación en varios bloques ubicados en el Golfo de México. Valor: 510 millones de dólares.

Minería: Paranapanema S.A. de Brasil vendió la Companhia de Mineração Taboca a Serra da Madeira Participações Ltda., una empresa controlada por Minsur S.A., principal productor de estaño en Perú. Taboca es dueña y opera una mina a cielo abierto que produce estaño y hierro en Brasil.
Valor: cerca de 500 millones de dólares.

Metalúrgica: Madeco (Chile) cerró la transacción por la cual vendió a Nexans (Francia), todos sus activos productores de cables en Chile, Argentina, Perú, Brasil y Colombia.
Valor: unos 600 millones de dólares.