Colombia colocó nuevos bonos externos en mercados financieros internacionales por US$1.000 millones
Enero 6 de 2009 -
Los papeles que entran en circulación deberán pagarse en el 2019 con una tasa de interés de 7,375% anual. La operación estaba contemplada en el Plan Financiero de 2009, dado a conocer el año pasado. La venta de este martes de los bonos globales en dólares se hizo un año después de que realizara una operación similar por el mismo monto.En efecto, el 8 de enero del 2008, se llevó a cabo la reapertura de títulos en el mercado internacional con vencimiento en el 2017 y con las tasas de interés más bajas que la Nación ha logrado en su historia.
Agentes de los mercados financieros comentaron que la tasa registrada ayer de 7,375 por ciento estuvo unos 500 puntos básicos (pb) por encima de los Bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años.
La tasa reportada es alta si se compara con el índice Embi de Colombia, que ronda los 460 pb sobre los títulos de deuda de E.U.
De todas maneras, se destaca el hecho de que la Nación haya logrado colocar los bonos en momentos en que los mercados internacionales viven aún los efectos negativos de la crisis financiera registrada en E.U. y la recesión económica de varios países de todo el mundo. De hecho, la demanda de los inversionistas por los papeles colombianos superó 2,7 veces la oferta inicial.
En medio de todo, en las últimas semanas se ha notado un mejor ambiente para el mercado de bonos de deuda de países emergentes. La operación de Colombia fue manejada por los bancos de inversión Barclays Plc y Morgan Stanley.
El Gobierno mostró sus satisfacción por la operación y dijo que "a pesar del reciente deterioro de los mercados internacionales, esta nueva emisión permite a la Nación obtener la totalidad de los recursos por bonos previstos en el plan financiero para el año 2009 a tasas de colocación históricamente bajas".
Por su parte, Julián Cárdenas, analista económico de la firma comisionista Corredores Asociados dice que la tasa de interés fue alta, pero se reconoce que la emisión se hizo en momentos difíciles de la economía mundial.
Buena calificación
Los bonos colocados tienen una calificación de Ba1 de Moody's, que es un nivel por debajo del grado de inversión y de BBB- por Standard and Poor's.
Esta última firma les puso a los nuevos bonos de deuda externa la nota de BBB-, que es mejor a la que tiene el país (BB+), debido a que desde junio del año pasado Standard and Poor's (S&P) está utilizando unos criterios que diferencian algunas emisiones de las calificaciones soberanas.
En este caso la mejor nota obedece a que S&P calcula que en caso de un incumplimiento en el pago a los tenedores de los bonos, estos pueden recuperar entre 70 y 90 por ciento de la inversión.