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Una opción exótica se puede ejercer en distintas fechas de acuerdo con la especificación que solicite el cliente.

Estas opciones se diferencian de las opciones americanas y europeas en el grado de dificultad en el cálculo de la valorización de la opción.

El nombre exótica nace de las variantes que se incorporan en este tipo de opciones.

Existen opciones exóticas en la fecha o forma de ejercicio, en la función del subyacente, y en el cálculo del pago, entre otras.

La valoración de estas opciones, en muchos casos, se realiza por medio de la generación de números aleatorios siguiendo el método de Monte Carlo.

Existen varios ejemplos de opciones exóticas. Una opción asiática es una opción exótica en el cálculo de pago; esta opción depende de la media del valor del subyacente en un período determinado.

Una opción bermuda es exótica en la fecha o forma del ejercicio, ya que permite ser ejercida en varios momentos del tiempo.
Una opción exótica en función del subyacente es una función cesta. Esta opción se basa en una media ponderada de distintos subyacentes.