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Anif advirtió que rebrote inflacionario podría afectar tanto a bancos como clientes, pues se presenta tras un período (2006-2007) de gran competencia con préstamos de vivienda a tasa fija.

La consecuencia de un mayor costo de vida sería que los bancos redujeran su oferta crediticia en pesos o que la vuelvan más costosa.

María Mercedes Cuéllar, presidenta de Asobancaria, coincide con Anif en que si la inflación sube más, a los bancos también les costará más el dinero que prestan y tendrían que encarecer sus créditos.

Julio Sanz, vicepresidente comercial de Colmena Bcsc, considera que tras los aumentos de las tasas de interés del Emisor los créditos hipotecarios no se han encarecido tanto como los de consumo o los comerciales (para empresas).

"Esto podría ser resultado de una menor morosidad en comparación con otros préstamos. Aun así, no se puede descartar un impacto en las tasas de colocación y una reducción de la oferta en pesos para incentivar los de UVR", anota. La cuestión es que ofrecer menos créditos en cuota fija y pesos iría en contravía de la tranquilidad mental que le ofrecen a los deudores actualmente.

Y es que en pesos, ellos saben cuánto deben pagar cada mes y no temen alzas, mientras que en UVR las cuotas son más bajas al inicio pero suben con la inflación, algo poco atractivo por esta época.

Una simulación de Asobancaria con inflación de 6,84 por ciento (68 puntos por debajo de la actual), indica que si el deudor cancela cumplidamente su obligación en UVR, en 15 años pagará su crédito 3,4 veces (incluido el capital) y en el sistema en pesos 2,2 veces. Esto porque en UVR, durante los primeros seis años, el saldo crece porque se abona más a intereses que a capital, mientras que en pesos desde el principio se aporta a capital.

Cuando bajó la inflación, se aumentaron créditos en pesos

Desde hace cuatro años y como una alternativa para superar los traumas que dejó la crisis de la Upac, los compradores de vivienda pueden tomar crédito con una tasa fija en pesos.

De hecho, una de las razones que motivaron a los bancos a ofrecer créditos con cuota y tasa de interés fija (que se diferencian de los de UVR porque se paga el mismo monto durante la vida del préstamo) fue el constante descenso de la inflación, que de estar por encima de 16 por ciento en 1998, en el 2003 iba en 6,5 por ciento.

Con estos resultados, las entidades financieras creyeron en el objetivo del Banco de la República de llevar a Colombia al umbral de inflaciones de un país desarrollado (entre 2 y 4 por ciento anual); sin embargo, las esperanzas se han aplazado.

Hoy este índice dejó de caer y, por el contrario, en julio quedó en 7,52 por ciento, el más alto en siete años y el mismo que había cuando el país apenas estaba tratando de recuperarse de la crisis financiera que enterró a la Upac, dejó a muchos sin vivienda y a otros tantos con prevención.

Desde el 2006, el 80 por ciento de los nuevos créditos para compra de vivienda que se adquieren en el país están en pesos y hoy la tasa de interés promedio de estas obligaciones es de 16,37 por ciento.

La UVR cada día sube más

Quienes hace un año tomaron un crédito en UVR para vivienda social pasaron de pagar una tasa de interés promedio de 15,70 por ciento a una de 17,45 por ciento este año, todo por el alza de la inflación.

Y pese a que desde 1999, cuando se creó la UVR en reemplazo de la Upac, la inflación ha bajado y con ella los costos de esos créditos, la gente teme endeudarse por temor de que las cuotas suban mucho. Y son los clientes de VIS quienes no tienen otra opción que el crédito en UVR, pues no clasifican para el de cuota fija por sus bajos ingresos.

Intereses más bajos que en el 2004

Pese a los temores sobre el impacto de la inflación en los créditos hipotecarios con cuota fija, entidades como el Bbva, Davivienda y Bancolombia aseguran que la competencia seguirá y que no tienen planeado aflojar la oferta. Es más, creen que hay margen para subir las tasas en uno o dos puntos, pues en la vivienda que no es social (donde más pesan los créditos en pesos) los intereses hoy son más bajos que hace cuatro años, cuando eran de 19 por ciento.