Bancos no han querido ajustar intereses este año para no ahuyentar a clientes como 'buena paga'.
11 de Agosto de 2008 -
De hecho, los que pagan los empresarios al sistema financiero no suben en la misma proporción y en lo corrido de este año han tenido variaciones mínimas y en algunos casos incluso a la baja.Una prueba es el crédito comercial ordinario, destinado a las empresas, el más barato del sistema. Desde abril del 2006 cuando el Emisor comenzó a subir tasas, este préstamo alcanzó su costo máximo en septiembre del 2007 (18,05 por ciento), pero luego bajó y lleva todo el año cerca del 17 por ciento, incluso en julio alcanzó a estar en 16 por ciento.
También lucen estables las tasas de interés de los préstamos para compra de vivienda, que desde marzo de este año están alrededor de 16,5 por ciento. Igualmente, el microcrédito está en promedio en 31 por ciento desde agosto del 2007 e incluso los créditos de consumo, como los de libre inversión o de vehículos, se quedaron en 25,5 por ciento desde hace 10 meses.
Uno de los principales objetivos de la política del Emisor es precisamente reducir la demanda a través de los préstamos de consumo, que incluyen las compras con tarjeta, y aunque son los créditos que tienen los mayores incrementos en sus tasas, no se escapan de la tendencia descendente.
El costo de las compras con tarjeta, diferidas entre dos y seis meses, vienen bajando desde abril de este año, al pasar de 32,31 a 31,5 por ciento.
Al analizar las cifras se ve que pese a que el Emisor comenzó con sus alzas hace más de dos años, solo hasta mayo del 2007 (llevaba 10 incrementos) se empezó a sentir el impacto en los créditos bancarios, pues ese mes las medidas se complementaron con la imposición de mayores encajes para las cuentas de ahorro y corrientes, así como para los CDT, lo que implica que por sus depósitos las entidades debían guardar más dinero en el Banco de la República.
Efecto de los encajes
Si bien los encajes, que este año se endurecieron aún más, han servido para que se sientan más rápido los incrementos de tasas de interés del Emisor, los bancos siguen reacios a encarecer demasiado sus créditos por varias razones.
Están viviendo un período de auge, gracias al despertar de la demanda de crédito. Para las entidades financieras es mejor negocio prestar, que invertir sus recursos en el mercado de valores.
Además, Asobancaria sostiene que la competencia entre bancos cada vez es mayor y eso hace que no se puedan dar el lujo de subir demasiado el costo de su producto estrella: el crédito. No quieren perder a los clientes buena paga.
Se suma la inflación que está desinflando los incrementos en tasas de interés. Hace un año el promedio para créditos de consumo, tarjeta, microcrédito, comercial y vivienda era de 17,06 por ciento real y hoy es de 16,97 por ciento. Esto porque en junio del 2007 el costo de vida era de 5,77 por ciento y hoy es de 7,52.
Este viernes hay junta
Este viernes la junta del Banco de la República vuelve a tener una sesión, tres semanas después de su reunión anterior en la que subió sus tasas, tras hacer una pausa de cinco meses.
La reunión se anticipó por asuntos relacionados con la agenda de loscodirectores. Aunque el tiempo para hacer cábalas fue corto, los observadores ya prevén que la decisión será quedarse quietos en 10 por ciento, que es la tasa vigente.
Para Sergio Clavijo, presidente de Anif, es innegable que con el alza de la inflación, la política monetaria se ha venido aflojando (pues las tasas bajan en términos reales), así que aún no es claro si el Emisor ya terminó con el ciclo de alzas. De todas maneras considera que es factible que no haya cambios, para dar un compás de espera a la última medida.
Igualmente, en el Citigroup consideran que las tasas no serán movidas debido a que el dato de inflación de julio estuvo alto, pero por debajo de las expectativas. Dice que eso sirvió para calmar las proyecciones pesimistas sobre el costo de vida, que además fueron ancladas por el inesperado incremento de la pasada junta.
"Aunque si la inflación sigue subiendo podríamos esperar futuros incrementos de tasas de interés de 25 puntos básicos en septiembre o noviembre", sostiene.
LAURA CHARRY
REDACCIÓN DE ECONOMÍA Y NEGOCIOS